联发科8月营收127.4亿元，创今年次低、历史第3低纪录，瑞信证券预期第3季营收将乘势打破财测高标5~13%，季增14.5%，每股纯益挑战6元。此外，傲游行动浏览器（Maxthon）已宣告联手联发科，将内辟Maxthon浏览器于配备联发科芯片的行动装置，预期明年数量平均1亿台，再加4核心芯片已取得阿尔卡特和误解旗舰款手机使用，联发科产品利多消息大大。　　瑞信证券认为，中国商务部有数条件盘查联发科拆分F-晨星，不过考量F-晨星电视和机上盒仅有持平展现出，再加已中止手机芯片业务，上半年利润年减半19%，明年月拆分后可能会溶解联发科利润。

　　不过瑞信证券认为，未来在F-晨星团队和生产能力重新加入后，在多媒体、软体、NFC技术和触控IC（IntegratedCircuit，积体电路）等相连技术力道，再加已公布8核心芯片，联发科寄予厚望原本配备TD双核心/4核心芯片厂商的未来将会并转入，拨付后市新品动能。瑞信也寄予厚望联发科智能机芯片核心业务持续降温，预估第3季营收将未来将会乘势打破5~13%高标，季生起看14.5%。

　　瑞信证升目标价至440元　　瑞信证券预期，今明两年智能机芯片销售预估将平均2.17亿颗、3.31亿颗，平板芯片销售也有2300万颗、4000万颗的水准。保持高于大盘展现出评鉴，并将目标价从400元下调至440元。　　联昌证券认为，预估联发科产品布局明年将驱动4核心处理器转入人民币1000元（大约4856.6元台币）以下智能机趋势，8核心MT6592芯片将更进一步威胁高通主流产品，有助联发科市占到。

目前联发科每季都会有新品发售，这将使竞争者很难望其项背。联发科智能机和平板芯片有高度竞争力，有望持续提供市占到，明年仍未来将会低飞，升至2014~2015年智能机和平板芯片销售预估分别上看10~11%、9~12%。

　　将威胁高通主流产品　　联昌证券给与联发科高于大盘展现出评鉴，考量第3季财测应可微克表演，升至今年每股纯益预估2%至19.18元，由于实时下调智能机和平板芯片销售预估，因此悉数将2014~2015年每股纯益升至6~9%，目标价上看450元。　　各大手机厂在今年德国IFA展览相竞发售新款智能机抢走镜，联发科芯片取得阿尔卡特旗舰手机AlcatelOneTouchHero使用，误解也展览旗舰手机VibeX，机身以聚碳酸酯做成，配备联发科MT6589T4核心芯片，有望加添联发科后市动能。此外，Web浏览器厂商傲游（Maxthon）已宣告联手联发科，未来联发科Android机型芯片将笔记本电脑Maxthon浏览器，预计明年装有此浏览器的智能机和平板数量平均1亿台。

本文来源：太阳成集团tyc33455cc-www.xjydzkj.com